3d الطباعة خيارات الأسهم

فقط 3-D طباعة الأسهم يجب أن تملك.

الحق الآن، عبارة "3-D الطباعة" هو مصدر الكثير من المتداول العين. كان هناك الكثير من الضجيج بنيت حول شركات مثل 3-D سيستمز كورب (نيس: دد) و ستراتاسيس المحدودة (ناسداك: سيس)، ولكن آمال كبيرة مستحيلة لهذه الشركات كانت متوقفة. كل سهم يبيع الآن لجزء صغير من أعلى مستوياته على الإطلاق، ولديهم طريق طويل أمامهم وهم يحاولون إعادة بناء ثقة المستثمرين.

ومع ذلك، فمن المهم أن تبقى عينيك على الجائزة في هذه الصناعة: لا تزال الطباعة ثلاثية الأبعاد واحدة من أكثر التطورات الجديدة إثارة في المشهد الصناعي العالمي. بالنسبة للمستثمرين، انها مسألة العثور على الحصان الصحيح لركوب.

على الرغم من كل الكآبة الحالية، ومن المتوقع أن ترتفع أكثر من 50٪ هذا العام، إلى أكثر من 5 مليارات $ إيرادات صناعة الطباعة 3-D. تتوقع شركة الأبحاث كاناليس أن السوق سوف تنمو بما يزيد على 40٪ سنويا خلال 2019 كذلك. ويأتي الطلب المتزايد على الأجهزة والبرمجيات ثلاثية الأبعاد من أفضل الشركات الصناعية مثل شركة بوينغ (نيس: با) و بمو و جينيرال إليكتريك (نيس: غي).

جعل اثنين من أكبر اللاعبين في هذه الصناعة خطأ كلاسيكية. وحاولوا تطوير مجموعة من المنتجات والخدمات المقدمة من الحساء إلى المكسرات لاستهداف السوق الشامل الذي كان من الضروري أن يكون له ضغوط على الأسعار. (ألقت الضوء على 3-D نظم 'خطرة النمو في أي تكلفة التكلفة الاستراتيجية في عام 2018.)

كانت شركة ماترياليز نف (ناسداك: متلس) التي تتخذ من هولندا مقرا لها، حكيمة بما يكفي لتفادي مثل هذه الإستراتيجية المتأرجحة في الأسوار، وبدلا من ذلك بقيت مركزة بإحكام على نهاية السوق. تقوم الشركة بعمل دفعة كبيرة في مجال البرمجيات، والتي تمثل الآن ما يقرب من 40٪ من المبيعات، بزيادة عن 30٪ قبل عام. (كما سأشرح في لحظة، يجب أن يكون للانتقال تأثير كبير على هوامش الربح). وتشهد الشركة طلبا قويا من مهندسي تطوير المنتجات في مجموعة من الصناعات، وترى الإدارة فرص نمو قوية خاصة في مساحة الجهاز الطبي .

كما هو الحال مع أنظمة 3D و ستراتاسيس، انخفض ماترياليز بشكل حاد من صالح في أواخر عام 2018 وأوائل عام 2018. على عكس تلك الشركات، بدأت الآن في الحصول على نظرة أكثر إيجابية من المستثمرين في هذه الأيام، ويتم الآن انتعاش.

لماذا تنتعش الأسهم في حين أن أقران الطباعة ثلاثية الأبعاد يضربون مستويات منخفضة جديدة؟ "نشرت النتائج المادية Q1 جيدة جدا وحافظت على توقعاتها عام 2018، وهو إيجابي كبير نظرا ضعف الطلب لاحظت من قبل مصنعي المعدات الأصلية الطابعة. ملتس لا تزال أفضل طريقة للعب الطباعة 3D، في رأينا،" كتابة المحللين في باسيفيك كريست للأوراق المالية.

ومن المؤكد أن ماترياليز ليست مستعدة للمستثمرين الواعدين بأنهم سيحققون النمو الحار، كما فعل منافسيه الأكبر. وقد قامت تلك الشركات الأكبر حجما بسلسلة من عمليات الاستحواذ لضخ المبيعات، ولكنها كثيرا ما تدفع مبالغ كبيرة من حيث النقد والأسهم. التفوق، بدلا من ذلك، يسعى ثابت 15٪ - to-25٪ النمو العضوي. وكان لدى الشركة حوالي 66 مليون دولار في الإيرادات في عام 2018، والتي من المتوقع أن تتجاوز 120 مليون $ بحلول العام المقبل.

ومع ذلك، فإن جودة هذا النمو أمر بالغ الأهمية لفهمه. والتركيز على البرمجيات يؤدي دائما إلى ارتفاع هوامش الربح مع توسع الإيرادات. وارتفعت الهوامش الإجمالية للشركة من حوالي 40٪ في 2018 إلى 58٪ الأخيرة، والأرباح قبل الدخل والضرائب والإهلاك والاستهلاك (إبيتدا) هوامش ينبغي أن تقترب 20٪ في غضون سنوات قليلة، وفقا للإدارة.

في الوقت الراهن، قد يبقى المستثمرون قلقين من أن ماترياليز لم تنتج الكثير عن طريق الأرباح. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن الشركة قد عززت بشكل حاد الإنفاق على R & D وتوسيع قوة مبيعاتها بوتيرة سريعة. ويركز جزء كبير من جهود البحث والتطوير على الطباعة المعدنية ومواصلة تطوير منصة برمجيات الشركة.

هذا هو جزء من "الاستراتيجية التي وضعناها كجزء من عملية الاكتتاب العام وهي استراتيجية للاستثمار بكثافة على المدى القريب في كل من المبيعات والتسويق وكذلك في تطوير المنتجات، بهدف تسريع نمونا في على المدى المتوسط ​​إلى الطويل "، وفقا لما ذكره بيتر ليس رئيس مجلس إدارة الشركة في المؤتمر الرابع للندوة.

وأشار الرئيس التنفيذي ويلفريد فانكرين، في معرض مناقشة الاكتتاب العام الأولي في يونيو 2018، إلى أن "هدفنا في زيادة رأس المال هو الحصول على موارد للاستثمار بقوة في عامي 2018 و 2018"

ومن الصعب المبالغة في تقدير أثر ذلك البيان. لذلك قررت العديد من الشركات أن تنفق بقوة أموال الاكتتاب العام لتدعيم مواقعها الصناعية. فعلى سبيل المثال، أصبحت قوة مبيعات الشركة الآن أكبر بنسبة 40٪ مما كانت عليه قبل عام. (معظم هؤلاء الموظفين الجدد انضموا إلى الشركة قرب نهاية عام 2018، ومن المرجح أن يكتسبوا الآن قوة جذب مع عملاء جدد).

ولكن العديد من المستثمرين قريبا تنمو بالإحباط مع مثل هذا النهج، والتشكيك لماذا الأرباح لا تنمو أسرع من المبيعات. بصراحة، هذا هو الكمال انشاء أبحث عن - وخاصة إذا كانت الشركة تواجه فرصة نمو طويلة الأمد لا تزال قوية. والطباعة ثلاثية الأبعاد، على الرغم من الازدهار والكساد الأخير لبعض الأسهم رفيعة المستوى، هي واحدة من أكثر منافسات النمو جذابة في المشهد الصناعي.

وقد حددت الإدارة مردود للإنفاق القوي الحالي للإنفاق على قوة المبيعات و R & D. وقال إن "الإنفاق" سوف يساعدنا على تحويل مجموع مزيج إيرادات الشركة لصالح مبيعات البرمجيات، ونتيجة لذلك، في العامين المقبلين سوف ترتفع هوامش الربح والنفقات التشغيلية كنسبة مئوية من المبيعات سوف تبدأ في الانخفاض "، وأضاف الرئيس التنفيذي Vancraen.

المخاطر للنظر: صناعة 3-D أصبحت تنافسية للغاية، وكما المزيد من الشركات تطوير التركيز البرمجيات، قد ماترياليز رؤية دورات المبيعات لفترة أطول.

الإجراء المطلوب اتخاذه - & غ؛ والدليل، كما يقولون، سيكون في الحلوى. إن التطور المادي هو نمو مبيعات مطرد واعد، إلى جانب التوسع في الهوامش الإجمالية والاعتدال في نمو النفقات. إذا كانت الشركة قادرة على تقديم هذه الصيغة على مدى الأرباع القليلة المقبلة، والبحث عن هذا المخزون للانتقال إلى المراهقين منخفضة. وعلى مدى العام المقبل، عندما لم يعد المستثمرون يستبعدون أسهم 3-D بشكل عام، فإن هذا السهم لديه تسديدة واضحة لإعادة زيارة أعلى مستوى له في 52 أسبوعا في منتصف المراهقين، والذي يمثل نحو 60٪ من الارتفاع. وقد بدأت الأسهم لإظهار زخم جديد، ولكن لا يزال هناك ارتفاع كبير.

في كثير من الأحيان الأفكار الصغيرة هي مغير لعبة كبيرة - شيء مثل طباعة الأجسام المعدنية. زميلي أندي أوبيرميلر يكرس وقته لتحديد الاتجاهات تغيير اللعبة والشركات التي ينبغي أن تستفيد من هذا. وقد أدى ذلك القراء إلى الاستثمارات التي استمرت للحصول على أرقام ثلاثية.

في الآونة الأخيرة، كان آندي يتحدث عن إمكانات الربح للتكنولوجيا أبل أحدث أبل الدفع - والأهم من الموردين الرئيسيين للشركة. إذا لم تكن قد سمعت عن هذه الفرصة بعد، ثم أحثكم على التحقق من تقريره الشامل عن كيفية الاستفادة من هذه التكنولوجيا، من خلال النقر هنا.

© كوبيرايت 2001-2018 ستريتوثوريتي، ليك. كل الحقوق محفوظة.

الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

أفضل 3D الطباعة ستوك لعام 2018.

وكانت الأسهم الطباعة 3D النقي اللعب سنة أخرى رهيبة - مع استثناء واحد. وهنا السبب في تفوق أداء أفضل مخزون للطباعة ثلاثية الأبعاد لعام 2018.

وقد أسهمت أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد بشكل عام في عامها الثاني الرهيب على التوالي في عام 2018. وقد أخذت فترة العامين المجزرة الصافية في الفضاء، مع مخزون قادة أنظمة 3D (نيس: دد) و ستراتاسيس (نسداق: سيس ) خسارة 91٪ و 82٪ على التوالي من قيمتها.

جميع الأسهم الطباعة 3D هي في الحمراء لمدة عامين. ومع ذلك، سقط المتخصصة المعادن الصناعية السويدية أركام (نسداقوث: أماف) وحدها الاتجاه الخاسر في عام 2018 عن طريق نشر مكاسب ما يقرب من 19٪. (انها اكتسبت 57٪ ضخمة من عندما دعوت ذلك أفضل والطباعة 3D فقط الأسهم لشراء في أوائل سبتمبر حتى نهاية العام.) وهنا كيف النقي يلعب - أنظمة 3D، ستراتاسيس، أركام، إكسون، فوكسلجيت، و ماترياليز - و بروتولابس غير نقية اللعب - أجريت في عام 2018:

أركام باختصار.

يتم إدراج أسهم أركام في ستوكهولم أومكس ستوكهولم، على الرغم من أنه يمكن أيضا أن يتم شراؤها دون وصفة طبية في الولايات المتحدة. في جزء منه بسبب الإدراج الأجنبي، أركام يتم تداوله بشكل رقيق جدا، مما يعني أنه يمكن أن يكون متقلبا بشكل خاص.

لماذا تفوقت أركام في عام 2018.

وهنا الأسباب الرئيسية، في رأيي، أن الأداء المالي أركام - وبالتالي أداء سعر السهم - فاز على الآخرين في المجموعة في عام 2018:

1. تنفيذ إدارة أفضل من مسرحيات نقية أخرى. وكان تنفيذ إدارة أركام جيدا على أساس مطلق، وحتى أفضل على أساس نسبي. كانت إدارة ستراتاسيس إلى حد كبير في خطأ لانفجار ماكيربوت من خلال الإفراج عن الجيل الخامس من المكرر قبل أن تكون جاهزة لوقت الذروة. وقد تفتقر تنفيذ أنظمة 3D إلى حد كبير، كما يتضح من عدة قضايا جودة المنتج؛ والصناعية المتخصصة إكسون قد غاب عن أهدافها الإيرادات الخاصة في كل فترة منذ أن ذهبت للجمهور في فبراير 2018.

و Q20 لصناعة الطيران، والتي تستخدم بشكل كبير التيتانيوم و إنكونيل. مصدر الصورة: أركام.

2. التركيز على المعادن 3d الطباعة. ساعد تركيز أركام الوحيد على الطباعة المعدنية ثلاثية الأبعاد بطريقتين. أولا، الطباعة المعدنية 3D هو الفضاء الأسرع نموا في صناعة الطباعة 3D. ثانيا، الطباعة المعدنية 3D هو أحدث من الطباعة 3D البوليمر، مما ساعد أركام تجنب قضية الطاقة المفرطة الصناعة التي ابتليت كل من أنظمة 3D و ستراتاسيس في عام 2018.

بالإضافة إلى ذلك، التركيز المعادن يجب أن تساعد في طريقة أخرى في المستقبل: وسوف أفضل عزلها من المنافسة المقنعة من شركة هب. ومن المتوقع أن تأتي إلى السوق في عام 2018. ومن المتوقع أن تأتي إلى السوق في عام 2018. كلا الشركتين تخطط لاطلاق سراح فائقة السرعة الطابعات 3D البوليمر لسوق الشركات.

3. التكنولوجيا مملوكة بالكامل. تقنية أركام محمية من براءات الاختراع، لذا فإن أي كيان يريد طابعة ثلاثية الأبعاد تستخدم تقنية إب يجب أن تشتريها من أركام. وهذا يجعلها أقل عرضة للمنافسة. هذا لا يعني أن أركام ليس لديها أي منافسة، كما تلبد الليزر المعادن المباشرة (دملس)، وهو الأكثر استخداما على نطاق واسع المعادن تكنولوجيا الطباعة 3D، يتنافس إلى حد جيد مع إب. كل تقنية يضيء في تطبيقات معينة، في حين أنها تتنافس بشكل مباشر أكثر في غيرها.

اكتساب أركام من لاعب العظام ديسانتو يساعد على نمو عموديا. مصدر الصورة: أركام.

4 - التركيز والنهج التآزري في عمليات الاستحواذ. أركام اثنين من عمليات الاستحواذ مكنت من أن تصبح متكاملة عموديا. تضمن شركة أب & أمب؛ C أن يكون لدى أركام إمداد متاح بسهولة من مسحوق التيتانيوم عالي الجودة لتوفيرها لأولئك الذين يشترون أنظمة إب الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يسمح أركام للربح من النمو على مستوى الصناعة من الطباعة 3D المعادن، كما أب & أمب؛ ج تبيع مساحيق لشركات أخرى أيضا. ديسانتو يجب أن تساعد أركام توسيع السوق لطابعات 3D لها. فكلما زادت أعمال تصنيع العقد التي تزرعها شركة "ديسانتو"، يزداد عدد الأنظمة التي ستحتاج إلى الحصول عليها من الشركة الأم.

وهذه الاستراتيجية المركزة والتآزرية في مجال الاستحواذ تتناقض بشكل صارخ مع النهج الذي يبدو أن بندقية 3D قد استخدم لسنوات عديدة، وهو أحد الأسباب الكبيرة لانفجاره على مدى العامين الماضيين، في رأيي. لم تكن ستراتاسيس مذنبة تقريبا مثل تريبل D على هذه الجبهة. ومع ذلك، فإن شراءها من ماكيربوت المحاصر هو على النقيض من عمليات الاستحواذ أركام فيما يتعلق تأثير على الأرباح. استحوذت أركام على أرباحها نسبيا بعد أن اشترت الشركات، في حين كان ماكيربوت مرساة على أرباح ستراتاسيس من الحصول على الذهاب.

3D الطباعة التفاف.

بيث ماكينا ليس لديها موقف في أي أسهم المذكورة. يمتلك كذبة موتلي أسهم وتوصي بروتو مختبرات. توصي موتلي فول بأنظمة 3D و ستراتاسيس. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

1 الأسهم للاستثمار في الطباعة 3D.

ويتعرض سوق الأسهم للتفكك مع القذائف المكسورة لأسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد المتضررة. ولكن اليوم، ثلاثة من المساهمين لدينا كل اختيار الناجي بالنسبة لك للنظر في شراء.

وقد تحطمت بعض أسهم الطباعة 3D. وهذا لا يعني أن جميع مخزون الطباعة 3D هي سلة المهملات. مصدر الصورة: جيتي الصور.

مرة واحدة توصف بأنها سخونة ركوب في قطاع الصناعات، وقد وجدت صناعة الطباعة 3D في الآونة الأخيرة المستثمرين عقد تذكرة ذهابا وإيابا. على مدى السنوات الخمس الماضية، رأى مساهمو ستراتاسيس (نسداق: سيس) و 3D سيستمز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: دد) - وهما أكبر اسمين في القطاع ثلاثي الأبعاد - مخزونهما في البداية، ثم الحفرة. واليوم، تتداول أسهم كل من الأسهم على ما كانت تكلفته منذ خمس سنوات.

في الواقع، أسهم ستراتاسيس تبيع في الواقع أقل اليوم مما كانت عليه قبل خمس سنوات.

هذا ليس مستغربا تماما. بعد كل شيء، في حين بدأت ستراتاسيس و 3D سيستمز هذا العقد مع أرباح إيجابية، شهدت كل من الأسهم انخفضت أرباحها، وكلاهما غير مربحة اليوم. ولكن هذا لا يعني قطاع الطباعة 3D هو تماما من دون أمل. كما ينضج، لاعبين جدد يدخلون هذه الصناعة - وبعضهم حتى كسب الأرباح.

اليوم، لقد دعونا ثلاثة من محللينا لإخبارك عن المفضلة لديهم. دعونا نستمع فيها.

2D الطباعة - تطورت.

في الشهر الماضي، ألقى بيت البحث بايبر جافراي باللوم على شركة هب وإدخال طابعة فيوجن جت للتنافس مع النماذج المباعة من قبل ستراتاسيس و 3D سيستمز لتخليص المشترين من شراء ما قد يصبح قريبا تكنولوجيا قديمة. ووفقا لشركة بايبر، فإن مسحها لصناعة الطباعة ثلاثية الأبعاد يشير إلى أن المشترين قرروا "إيقاف الشراء" لتقييم خياراتهم مؤخرا، مما أدى إلى توقف المبيعات في هذه الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، "يحذر بايبر، وهذا" من المرجح أن يصرف القنوات والعلاقات الإجهاد "بين الشركات الرائدة السابقة في هذه الصناعة" العديد من الموردين الحاليين دد و سيس من المرجح أن شراكة مع هب ".

الآن، والطباعة 3D ليست بالضبط التركيز الأساسي هب، ومخزون هب هو أبعد ما يكون عن "اللعب النقي" على الطباعة 3D. وفقا للبيانات الواردة من S & أمب؛ P الاستخبارات السوق العالمية، هب لا يزال يحصل على المزيد من العائدات من 2D الطباعة التقليدية على الورق، والمزيد من العائدات من بيع أجهزة الكمبيوتر، مما كان عليه في السوق 3D الناشئة. ولكن هذا لا ينبغي أن تنحي الأسهم كمرشح للنظر فيها من قبل المستثمرين الطباعة 3D. في التقرير الأخير، كانت أسهم هب تبيع فقط 7.4 مرة الأرباح. ومع دفع السهم لعائد توزيعات أرباح بنسبة 3.5٪، فإن أرباح هب وحدها تبرر تقريبا نصف نسبة السعر إلى الربحية للسهم، وهذا يعني أن هب لا تحتاج إلى النمو على الإطلاق لتبرير سعر سهمها.

هل يمكن أن تكون الطباعة ثلاثية الأبعاد المحفز الذي يوفر القليل من النمو المطلوب؟ أعتقد أنه يمكن. ولكن فقط في حال كنت لا توافق، وهنا اثنين من أفكار أخرى بالنسبة لك.

هذه ليست شركة التكنولوجيا!

روبن غريغ بريور: إن اختيار شركة الطباعة ثلاثية الأبعاد غير تقليدية إلى حد ما، نظرا لأن شركة ألكوا (نيس: آ) تشتهر بمصانع الألمنيوم. ولكن هنا الشيء: كما تنتج أجزاء متخصصة للصناعات مثل الفضاء. وانها كانت تستخدم الطباعة 3D، يطلق عليها أيضا اسم "تصنيع المضافة"، لجعل أجزاء التخصص لأكثر من 20 عاما. في الواقع، وقعت الشركة صفقة مع شركة إيرباص في أبريل لتزويد أجزاء جسم الطائرة التيتانيوم المطبوعة وأجزاء صياغات المحرك 3D إلى صانع الطائرة، وأنفقت مؤخرا 60 مليون $ لتسريع خطط الطباعة 3D أوسع.

ومع ذلك، ألكوا ليست شركة الطيران الوحيدة أجزاء الطباعة. ولكن واحدة من الأشياء الرئيسية التي تقوم بها هو جعل المعادن "الأحبار" المستخدمة في عملية الطباعة 3D، والتي مفاتيح قبالة خبرتها وخبرتها في الفضاء المعادن. لذلك قد ينتهي الأمر إلى كونه موردا رئيسيا للمصنعين الآخرين باستخدام الطباعة ثلاثية الأبعاد. هذا أمر مثير للاهتمام، ولكن الشيء المثير حقا حول الكوا هو تكنولوجيا أمبليفورج لها.

أمبليفورج هي العملية التي تدعي الشركة يزيد من قوة أجزاء 3D المطبوعة وراء ما الطباعة وحدها يمكن تحقيقه. إذا أثبت أمبليفورج ميزة تنافسية مستدامة، فإن الكوا قد يسيطر على مكانة الطيران في سوق الطباعة ثلاثية الأبعاد، حيث أن الوزن الخفيف والمتانة هما من القضايا الرئيسية. الآن هذا هو حقا شيء للحصول على متحمس.

هناك الكثير من الأجزاء المتحركة في ألكوا اليوم، لأنها تتطلع إلى كسر نفسها في الأعمال المعدنية، والتي سوف تحتفظ باسم ألكوا، وشركة قطع متخصصة، ليعرف باسم أركونيك. ولكن إذا كنت مهتما في الطباعة 3D، قد ترغب في القيام الواجبات المنزلية لفهم ما الكوا يحقق في الفضاء اليوم - يمكن أن تحدد الشركة لتكون لاعبا كبيرا في مجال الطباعة 3D المتنامية. لاحظ، ومع ذلك، فإنه من أركونيك التي ستمتلك أعمال الطباعة 3D مرة واحدة في نهاية المطاف تقسيم أجزاء قبالة.

شراء الطابعة، أو شراء المشتري الطابعة؟

ستيف هيلر: على الرغم من أن صناعة الطباعة ثلاثية الأبعاد شهدت تباطؤا ملحوظا في طلب العملاء على مدى الأشهر ال 18 الماضية، مما وضع ضغطا هبوطيا على مبيعات أجهزة الطابعات ثلاثية الأبعاد في أنظمة 3D و ستراتاسيس، فإن نمو خدمات الطباعة ثلاثية الأبعاد آخذ في الارتفاع. مكاتب الخدمة هي أساسا "كينكو" للطباعة 3D، مما يسمح للعملاء للاستفادة من الطباعة 3D دون الحاجة إلى الخبرة أو رأس المال للاستثمار في تكنولوجيا الطباعة 3D المهنية.

وبالنظر إلى هذه القيمة المقترحة، يبدو أن شركة بروتو لابس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: برلب)، وهي شركة مصنعة للطباعة السريعة ومزود خدمة الطباعة ثلاثية الأبعاد، في وضع رائع للاستفادة من الارتفاع الإجمالي في الطباعة ثلاثية الأبعاد والتصنيع السريع السريع. خلال الربع الثاني، نمت عائدات الطباعة 3D بروتو مختبرات بنسبة 66.7٪ إلى 9.1 مليون $، والتي تمثل حوالي 12٪ من إجمالي إيراداتها. وباستثناء ألفافورم، وهو مكتب خدمة الطباعة ثلاثية الأبعاد ومقره ألمانيا أن بروتو مختبرات المكتسبة مؤخرا، ارتفعت إيرادات الطباعة 3D الطباعة بروتو مختبرات بنسبة 29٪ على أساس سنوي.

لوضع النمو الإجمالي لإيرادات بروتو مختبرات في المنظور، وهنا كيف يقارن مع أنظمة 3D و ستراتاسيس منذ بداية عام 2018 - عندما بدأ الطلب على الصناعة تباطؤ:

بالإضافة إلى ذلك، فإن تشغيل الأعمال القائمة على الخدمات بنسبة 100٪ يعطي بروتو لابس ميزة تنافسية ملحوظة على مصنعي أجهزة الطباعة ثلاثية الأبعاد. بعد كل شيء، بروتو مختبرات لا تبيع الطابعات 3D، وهذا يعني انها حقا 3D الطباعة العملاء التي تشتري من صناع الأجهزة.

وبعبارة أخرى، بروتو مختبرات هي شركة التكنولوجيا الملتزمة التي هي حرة في اعتماد أفضل تكنولوجيا الطباعة 3D في السوق لعملائها. هذا هو موقف مواتية بالمقارنة مع أنظمة 3D و ستراتاسيس، التي يجب أن تدافع عن أنفسهم من المدخل القادم من هب متعددة جيت فيوجن و الكربون M1 أدخلت مؤخرا. كما هؤلاء الفرسان الداخل الجديد لمنصب ضد أنظمة 3D و ستراتاسيس، بروتو مختبرات يمكن مجرد الجلوس واختيار ما التكنولوجيا يرضي.

قبل القفز، تجدر الإشارة إلى أن نفقات مختبرات بروتو بدأت في تجاوز نمو إيراداتها، مما أدى إلى ركود أرباحها. وفي الآونة الأخيرة، انخفض هامش التشغيل في الربع الثاني من بروتو لابس من 27.1٪ في العام الماضي إلى 19.8٪ هذا العام، حيث نما إجمالي النفقات التشغيلية بنسبة 35.6٪ على أساس سنوي، أي أكثر من ضعف معدل نمو الإيرادات. ومع ذلك، إذا بروتو مختبرات يمكن أن استقرار نفقاتها في حين أنها لا تزال تنمو إيراداتها، وهذا الوضع قد يكون مؤقتا فقط.

يحذر المستثمر.

وهناك لديك الناس. وعدنا لك فكرة الطباعة 3D واحدة للاستثمار في - وهنا ذهبنا وأعطاك ثلاثة.

أي منهم يناشدك أكثر؟ تقول لنا في قسم التعليقات أدناه. أو حتى أفضل، كومة سمعتك ضد أفضل كذبة موتلي أفضل وألمع، واختيار واحد منهم (أو أكثر) لتفوق على خدمة اختيار الأسهم الحرة، موتلي كذبة كابس.

روبن بريور ليس لديه موقف في أي الأسهم المذكورة. ريتش سميث ليس لديه موقف في أي الأسهم المذكورة. يمتلك ستيف هيلر أسهم أنظمة 3D و بروتو لابس. يمتلك كذبة موتلي أسهم وتوصي بروتو مختبرات. توصي موتلي فول بأنظمة 3D و ستراتاسيس. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

1 الطباعة 3D الأسهم أريد أن أملك في عام 2017.

وكانت الطباعة 3D موضوعا ساخنا لمدة أربع أو خمس سنوات، ولكن كان معظم النقاش حول الضجيج ما الطباعة 3D يمكن أن يكون. هناك حديث عن السيارات المطبوعة 3D أو إعادة تعريف كيف يعمل التصنيع، ولكن الواقع هو أن الطباعة 3D لا تزال تستخدم في العديد من الطرق نفسها كان قبل عقد من الزمان. مطوري المنتج يحبون الطباعة 3D لأنها يمكن أن تصميم جزء وفي غضون ساعات لديها جزء المادية لإظهار للإدارة أو العملاء المحتملين. ولكن تطبيقات التصنيع صغيرة.

لذا، في حين أن شركة ستراتاسيس المحدودة (نسداق: سيس) وشركة 3D سيستمز كوربوراتيون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: دد) قد تحظى باهتمام كبير بمنتجات الطباعة ثلاثية الأبعاد على سطح المكتب أو المعادن المطبوعة ثلاثية الأبعاد، فإن الزيادة في الإنتاجية تحدث في شركات مثل بروتو لابس إنك (رمزها في بورصة نيويورك: برلب)، وهذا هو السبب في انها واحدة الأسهم الطباعة 3D أريد أن تملك في عام 2017.

3D المطبوعة اليد. مصدر الصورة: جيتي الصور.

ما بروتو مختبرات لا.

الأعمال الأساسية للشركات مثل ستراتاسيس أو أنظمة 3D هو بيع الطابعات 3D والمواد التي تعمل على. المزيد من المعدات في هذا المجال هو جيد والمزيد من الاستفادة من تلك المعدات هي أيضا جيدة.

بروتو مختبرات يأخذ نهجا مختلفا لصناعة النماذج الأولية السريعة بأكملها. وهو يقدم خدمة بأتمتة إنتاج أجزاء صغيرة من أجزاء على مجموعة متنوعة من المنصات. قد تكون أجزاء 3D المطبوعة، حقن مصبوب، أو أنتجت على آلة التصنيع باستخدام الحاسب الآلي، أي منها على ما يرام مع مختبرات بروتو. هذا يفرغ تكلفة المعدات من المطورين ل بروتو مختبرات ويعطي المطورين القدرة على إنتاج أجزاء على الطلب - ليست هناك حاجة ليكون خبيرا في تشغيل المعدات. الشركة فقط يحتاج العملاء لطلب الإنتاج السريع من أجزاء.

هذا يجعل تكنولوجيا المواد بروتو مختبرات والملحد لعملائها. حيث تأتي مزاياها هو البرنامج الذي يتم تحميل أجزاء إلى، ونقلت من، ومن ثم أنتجت من. مرة واحدة شخص يعرف كيفية استخدام النظام، فإنه من السهل أن أعود مع أفكار جديدة المنتج أو أجزاء للنموذج. وهذا يؤدي إلى ميزة مستدامة لمختبرات بروتو مقارنة مع الشركات التي تحتاج إلى إبقاء معدات البيع للبقاء واقفا على قدميه.

لماذا بروتو مختبرات مختلفة من منافسيه 3D.

يبدو مجنون، ولكن أريد أن تملك الشركات التي يمكن كسب المال. وعند مقارنة أنظمة 3D، ستراتاسيس، ومختبرات بروتو الشيء الوحيد الذي يبرز هو خلاصة القول. يمكنك أن ترى أدناه أن بروتو مختبرات ليست أكبر شركة من الثلاثة، لكنها حتى الآن الأكثر ربحية ومتسقة المشغل في المجموعة.

أداء بروتو لاب المالي أفضل ليس عن طريق الصدفة. انها لا تعتمد على بيع المعدات كل ربع سنة وأنه لم يكن لديك للذهاب على فورة اكتساب باهظة الثمن لملء محفظة المنتجات. انها تحتاج فقط مطوري المنتجات تريد المزيد من القدرة النماذج الأولية السريعة، والتي هي في الواقع تنمو على المدى الطويل.

الطباعة 3D قد لا يكون الشيء الوحيد بروتو مختبرات لا، لكنه يضيف قدرات الطباعة 3D إلى صب ومعالجة نك وتركيبه في نموذج الأعمال مربحة. هذا شيء مصنعي المعدات ليس لديها حاليا، وهذا هو السبب بروتو مختبرات هي واحدة الأسهم الطباعة 3D أريد أن أشتري في عام 2017.

10 أسهم نحب أفضل من مختبرات بروتو.

عند استثمار عباقرة ديفيد وتوم غاردنر يكون طرف الأوراق المالية، فإنه يمكن أن تدفع للاستماع. بعد كل شيء، فإن النشرة التي تديرها لأكثر من عقد من الزمان، موتلي خداع الأسهم مستشار، وقد تضاعف ثلاث مرات في السوق. *

كشفت ديفيد وتوم فقط عن اعتقادهما بأن أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن. و بروتو مختبرات لم يكن واحدا منهم! هذا صحيح - يعتقدون أن هذه الأسهم 10 هي أفضل يشتري.

* مستشار الأسهم يعود اعتبارا من 6 فبراير 2017.

ترافيس هويوم ليس لديه موقف في أي الأسهم المذكورة. يمتلك كذبة موتلي أسهم وتوصي بروتو مختبرات. توصي موتلي فول بأنظمة 3D و ستراتاسيس. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

أفضل الأسهم للشراء في الطباعة 3D.

معرفة ما يفصل هذين الأسهم الطباعة 3D من بقية.

عندما أشار الإيكونوميست إلى الطباعة ثلاثية الأبعاد ك "الثورة الصناعية الثالثة" في أبريل 2018، لم يستغرق الأمر وقتا طويلا لكي يصبح المستثمرون ووسائط الإعلام ملتزمين بالتكنولوجيا، التي تنطوي على إمكانية إحداث ثورة في الطريقة التي يتم بها صنع الأشياء وكيفية تدار والدخول في عالم جديد من التخصيص الشامل.

وفي ذلك الوقت، بدا أن الآثار المترتبة على الاستثمار مذهلة: فالتصنيع في جميع أنحاء العالم ينتج حوالي 12.8 تريليون دولار في الناتج الاقتصادي كل عام، ويمكن أن يضيف جزء صغير من ذلك إلى أرباح كبيرة لحفنة من أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد التي كانت موجودة آنذاك.

ومع استمرار التغطية الإعلامية وإثارة المستثمرين في هذا القطاع، فقد أرسلت أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد على ارتفاع مكافئ، مما يعكس التفاؤل الشديد بشأن مستقبل التكنولوجيا الواعد. ومع ذلك، بمجرد أن أدرك المستثمرون أن الثورة الصناعية الثالثة لن يحدث بين عشية وضحاها، والشركات فشلت في ترقى إلى مستوى توقعاتهم السامية، فإن غالبية أسهم الطباعة 3D لم يعد يبدو أنها تستحق وزنها في صور شخصية 3D المطبوعة.

من وجهة نظر المستثمر على المدى الطويل، يمكن أن ينظر إلى بيع في مخزون الطباعة 3D التي حصلت علينا هنا اليوم باعتباره تطورا إيجابيا، لأن العديد من الشركات تتداول الآن في تقييمات أكثر معقولية بالنسبة إلى ما زال لديهم واعدة على المدى الطويل آفاق النمو.

ووفقا لتقرير ووهلر 2018، وهو تقرير رائد في مجال الطباعة ثلاثية الأبعاد، يتوقع أن تنمو إيرادات الطباعة ثلاثية الأبعاد في العالم بأكثر من 31٪ سنويا بين عامي 2018 و 2020، مما يعني زيادة حجمها بمقدار ستة أضعاف تقريبا على مدى سبع سنوات. ومن المتوقع أن تحقق الصناعة التي تبلغ قيمتها 3.07 مليار دولار في 2018 إيرادات تزيد على 21 مليار دولار بحلول عام 2020.

إذا كان علي أن أختار فقط أفضل مخزون الطباعة 3D لشراء وعقد حتى عام 2020، وسوف أموالي على ستراتاسيس (نسداق: سيس) ومختبرات بروتو (نيس: برلب).

الحلاقة جيليت من الطباعة 3D.

وفي نهاية المطاف، فإن قاعدة كبيرة من الطابعات ثلاثية الأبعاد ترسي الأساس لإنشاء تدفق عائدات متكرر طويل الأجل صحي للمواد التي تميل إلى تحقيق هوامش ربح أعلى من أجهزة الطباعة ثلاثية الأبعاد. وتشير هذه الهوامش المواتية إلى أن وجود قاعدة متزايدة يمكن أن يؤثر إيجابيا على الأرباح على المدى الطويل من خلال زيادة إيرادات المواد الاستهلاكية. خلال الربع الأول، ارتفعت إيرادات ستراتاسيس الاستهلاكية بنسبة 18٪ على أساس سنوي، أو 25٪ بعد احتساب تقلبات العملة.

على الرغم من هذه القوة الأساسية، شهدت ستراتاسيس العديد من التحديات في الفصول الأخيرة، والتي أثرت سلبا على الأسهم. وأبرزها، تضاؤل ​​بيئة الإنفاق الرأسمالي، والرياح المعاكسة للعملة التي أحدثها الدولار الأمريكي القوي، والعديد من الأخطاء مع ماكيربوت أثارت تساؤلات حول آفاق مستقبل ستراتاسيس. يجب على المستثمرين المحتملين النظر فيما إذا كانت الإدارة قادرة على التنقل بنجاح في هذه التحديات بطرق تحافظ على القوة الكامنة لأعمالها وعلامة تجارية سليمة على المدى الطويل.

ثني القواعد قليلا.

في جوهرها، بروتو مختبرات تستخدم التكنولوجيا المتطورة الأتمتة التي تدعي الشركة يجعلها أسرع مصنع في العالم لأجزاء تشكيله ومصنوعة. هذه الميزة التنافسية، إلى جانب تركيزها على تجربة العملاء، سمحت للشركة أن تنمو المبيعات مثل غانغبوستيرس في السنوات الأخيرة.

وبعيدا عن السرعة، لا تتطابق أي شركة أخرى مع اتساع نطاق خدمات التصنيع التي تقدمها بروتو لابس تحت سقف واحد، ويرجع ذلك على الأرجح إلى أن مستوى رأس المال والموارد اللازمة لتكرار نموذج أعمال بروتو لابس في مجمله سيكون مرتفعا بشكل غير مقبول.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن مسار بروتو لابس المستمر للنمو واضح، ويتضمن تقديم خدمات ومواد تصنيع جديدة عبر الإنترنت لتوسيع سوقه القابلة للعناية، مما سيتيح بدوره فرصة للتنافس على المزيد من أعمال مطوري المنتجات في جميع أنحاء العالم.

ومثيرة مثل توقعات الأعمال بروتو مختبرات، ومسار نمو الشركة ليست خالية من المخاطر. طبيعة نموذج التشغيل السريع ل "بروتو لابس" تعني أنه نادرا ما يحافظ على تراكم الطلبات لتفادي نفسها أثناء فترات عدم اليقين الاقتصادي إذا قرر العملاء تأجيل الأوامر أو إلغائها.

ولكي نكون صادقين بوحشية، فإن فترة عدم اليقين الاقتصادي أمر لا مفر منه في مرحلة ما، ومن المرجح أن يتسبب مساهمو بروتو لابس في تقلبات عالية إذا جفت طلبات العملاء فجأة.

قد يجد المستثمرون الذين يستطيعون تحمل هذا التقلب المحتمل الراحة في معرفة أن نهج بروتو لابس التكنولوجي الملحد تم بناؤه لكي يدوم، لأنه يسمح لنموذج أعمال الشركة بأن يكون قابلا للتكيف بدرجة عالية. في حالة دخول تكنولوجيا واعدة في مجال التصنيع أو الطباعة ثلاثية الأبعاد إلى السوق، يمكن لمختبرات بروتو اكتساب التكنولوجيا المذكورة فقط، وتقديمها كخدمة، والاستمرار في خدمة مطوري منتجاتها دون تخطي الكثير من الفارق.

الشراء هو مجرد بداية.

وبالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في التراجع في أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد، فإن ديناميات الصناعة في اللعب تتطلب مراقبة منتظمة للتطورات المادية التي يمكن أن تقوض أطروحة الاستثمار. طالما أن أساسيات الأعمال الكامنة وراء مخزون الطباعة 3D لا تزال سليمة، والتمتع ما هو متأكد من أن تكون رحلة البرية.

ستيف هيلر يملك أسهم أنظمة 3D، أركام، إكسون، ومختبرات بروتو. قد ينظر في وضع أمواله حيث فمه وشراء أسهم ستراتاسيس في المستقبل. وتوصي كذبة موتلي وتمتلك أسهم أنظمة 3D، إكسون، بروتو مختبرات، و ستراتاسيس. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

تغطي الطباعة غي و 3D عند تقاطع الأعمال والاستثمار، وما يعنيه لمستقبل التصنيع. اتبعني على تويتر لمواكبة الطباعة المتغيرة باستمرار والمناظر الصناعية 3D من خلال النقر على الزر أدناه. فولو @ 3DFool.